格上财富是行业里最早具有“流量意识”的研究型财富管理公司,不仅拥有50余人的研究团队,还运营坐拥120余万粉丝的公众号,如何将现有的线上客户流量逐步转化为线下客户,正是格上高层正在思考的问题。

在财富管理行业,格上财富的独有特色一直为业内人津津乐道。从创立之初,格上财富就建立了自己的研究团队,专注研究国内二级市场的各类资产管理机构;同时,格上还创立了伴随阳光私募成长的金融产品门户网站——格上理财网,以及之后相继建立的公众号格上理财和格上私募圈,通过互联网内容输出获取了120余万粉丝的追随。而进入财富管理,无疑是格上财富对金融领域互联网流量的兑现途径之一。

12月底,中国财富管理行业第一垂直自媒体顾问云派出“中外独立三方财富管理行业实务分析项目组”,独家对话格上财富CEO杜杰和COO李倩,探求这家最早具有“流量意识”的研究型公司的财富管理之路。


格上剪影 

格上财富成立于2007年,是为中国高净值个人及机构投资者提供一站式资产配置与财富管理服务的专业机构。凭借着专业优势以及良好业界口碑,多次荣获 "中国最佳独立财富管理公司"、"中国独立财富最佳品牌"、" 最具研究实力财富管理公司"、"卓越财富管理机构"等专业奖项。格上财富一直秉承“宁可丢失客户,也不丢失客户的钱”的极致受托人精神,为中国高净值人士提供综合性一揽子的金融服务方案,让研究能力从产品创新、资产配置、风险控制、投后管理、客户服务等各个方面为客户持续创造价值。


▎关于研究

挖掘金融本质,发现/定价/管理风险

顾问云:何种因素驱动格上在成立之初就布局研究,财富管理公司和行业研究之间如何互动?

格上:踏入行业之初,格上创始人就明确将公司定义为三种属性机构:研究机构、媒体机构、资产管理机构,并且一直坚持这三个属性。2007年成立公司,2006年就想好了公司名字:格上。“格”源于王阳明的“格物致知”,是研究、探索、探究;“上”源于形而上者谓之道。

在未来50年,新金融将解决3个本质问题,包括金融本质、互联网本质、服务本质。

研究机构解决的正是金融本质的问题。研究机构最核心的职能是风险的发现、定价、管理。财富管理是一个有风险杠杆的行业,要对客户的资产负责,是从业者必须要严肃面对并且认真对待的。

我们认为,研究能力是一个财富管理公司必备的基本能力。我们在为客户做资产配置推荐产品的时候,一定是要先彻底了解清楚底层标的,并且计算清楚他的风险收益比。这些都需要花很多时间去分析、去研究。而大部分投资者是没有足够的时间、精力以及资源去做这样的投前尽调的。因此,我们帮助投资者去采集市场上所有的理财产品数据,再一层层的筛选和实地调研,最终推荐给客户的,是最合适的产品。

另外,随着投资者迅速成长,他们对资产配置和财富管理的需求会愈发多元化和精细化。为了更好地帮助投资者实现一站式资产配置,进行高效率、精准化的财富管理,财富管理公司也必须提高自身的专业水平和研究能力。

研究能力一直是我们的核心竞争力。我们在不断扩大自己的研究领域,建立起了覆盖一级市场、一级半市场、二级市场、海外市场的研究体系,为客户寻找优质资产和优秀的基金管理人。


▎关于媒体

引导投资者树立科学投资观念

顾问云:格上在财经自媒体方面发力很多,当初如何考虑的?

格上:这与创始人安立欣的工作经历相关。安总在创立格上之前有过类似经验,天然地对互联网媒体敏感度高。而新金融的第二个本质问题是互联网本质。在互联网时代,一切公司都是媒体,所以在媒体领域非常重视PC端网站、手机端网站、微信、微博等传播平台的建设。

伴随着近几年移动互联网的发展,自媒体成为一个很好的信息传播渠道。格上创立财经类自媒体的初衷,主要是希望通过这样一个平台与投资者建立更好地连接,为投资者分享一些很有价值的投资智慧,方便投资者利用碎片化的时间进行投资学习,同时引导投资者树立一个科学合理的投资观念。

格上旗下有2个微信公众号,格上理财和格上私募圈,关注人数超过100万,我们非常注重每一篇文章的质量,格上理财的公号由一个具有知名财经媒体主编背景的资深编辑主管,格上私募圈由我们的投资总监主管。

我们正在将线上的客户流量逐步转化为线下客户,并从自己的平台流量里分配leads给线下理财顾问去深度开发和服务。在中国的三方管理财富机构中,鲜有像我们这样分配客户资源给理财顾问的机构。我们认为,这也是我们构建持久人才竞争力的优势之一。

服务,是新金融的第三个,而资管机构解决了服务属性的问题。当自己成为一个真正的资产管理机构,自己能够监控每一个产品研发过程,才能真正把握产品,让客户风险可控。


▎关于布局

以核心城市辐射周边城市群

顾问云:格上在线上领域的布局非常全面,线下目前只在北京、上海、成都有团队,如何考虑线上和线下团队的搭配?

格上:北京一直是我们的大本营,这边已经很成熟了。今年,我们在成都、上海都已有了布局,深圳的布局也在筹备当中。

其实首要考虑的还是服务于研究端,和上游机构有一个更直接的联系。因为大部分上游机构都集中在这几个重点城市。我们希望能够更近距离的接触他们,对他们的投资理念、业绩、投资策略做到一个更直观的研究,以便为投资者提供更好的服务。

其次,就是需要更为接近我们的客户,这可能会从财富积累、投资理念、投资习惯等方面综合考虑,寻找一些可能在财富管理领域比较有潜力的重点城市布局线下团队,以核心城市辐射周边城市群。中国高净值人群的分布比较集中,北京、上海、深圳、成都,人口比例不大,但拥有中国50%财富总额。

在公司发展的过程中,控制节奏非常重要,既要发展业务又要控制风险,既要经得起诱惑又要耐得住寂寞,针对财富管理行业,扎扎实实建立起真正的核心能力。

在2017年,我们将加快发展步伐,但依然会坚持 “专业”、“独立”、“审慎”的风格。

顾问云:格上在财富管理、股权投资、研究领域、二级市场、媒体均有布局,未来还将向哪个领域进一步拓展?

格上:格上已经在一级市场、一级半市场、二级市场有布局,形成了较完整的资产管理业务线和财富管理业务线。

针对目前的市场情况,2017年,格上会加大在海外市场的投入力度,为投资者发掘更多优质的海外资产。一方面,国内经济正处于一个转型期,人民币持续贬值,为了分散风险,将资产进行全球性配置非常有必要。另一方面,在全球连接日益紧密的今天,中国资本市场开放的脚步也越来越快,财富的积累、政策的放开、渠道的拓宽,可以让投资者越来越多地参与到海外市场。另外,相比国内,海外市场有着更成熟和长久的投资经验积累和回报证明,国内投资者可以更放心地去做多样化的选择。


▎关于FOF

通过组合获得长周期内的保值增值

顾问云:如何看待资产配置中FOF所扮演的角色,如何理解财富管理的资产配置理念?

格上:2013年,格上发行了自己的第一支FOF产品,目前已发行了20多只。FOF是一个很好的精选基金、分散风险、动态跟踪优化组合、降低门槛的组合投资方式,虽然中国FOF投资还处于初始阶段,但FOF产品已经是国际成熟投资者主要的投资品种。

随着基金行业的大发展和大资管时代到来,可以预期,FOF投资将会迎来迅猛增长。FOF的优势在于组合投资、获得长期稳定的回报,这一优点注定了它将在资产配置中扮演非常的角色,成为财富增值、保值的可靠解决方案。

通俗的讲,资产配置就是根据自己的风险偏好及流动性需求,将资产按照一定的比例分散到各大类资产上,从而形成一个投资组合,降低整体资产的风险,获得较长周期内的资产保值、增值。它是一个长期的价值投资,不应过分关注短期的波动,应该是分散的,多样化的,也就是鸡蛋不能放在同一个篮子里。


▎关于未来

夯实投研能力并实现有效变现

顾问云:如何理解中国财富管理的现状和发展趋势?

格上:中国财富管理行业正处于一个转型升级时期,也是一个黄金发展时期,且这个黄金期将会持续相当长一段时间。

首先,从市场需求方面来讲,伴随着中国上一轮经济的高速发展,中国富有精英人群迅速壮大起来,已经完成财富积累的这一批“创一代”对财富管理、财富传承的需求与日俱增,这给财富管理行业带来了巨大的发展机会。

第二,从行业自身来讲,经过十多年发展,财富管理行业亟待业务和发展模式的创新升级。面对投资者多样化、个性化的需求,财富管理行业必须加强自身资产配置和财富管理的综合能力,提高从业人员的专业水平。

第三,从整体金融环境来讲,随着中国资本市场的进一步规范和发展,财富管理行业也会更加专业化和规范化,迅速成熟起来,在整个金融体系的运行中扮演着重要的角色。

最后,随着“大数据”、“云计算”、“人工智能”等技术的革新,未来财富管理行业会更加个性化、智能化,让每一个投资者都能享受到便捷的金融服务,进一步促进行业的发展。

顾问云:对2017 年的发展方向,格上如何规划?

格上:2016年,格上财富在深耕北京的基础上,新布局了成都和上海,同时也与许多优秀的上游机构进行了深度合作,搭建起包括海外基金在内的覆盖全市场、全行业的产品体系,以满足客户日益多元化的投资需求。

2016年,我们也在不断提高综合实力,包括深度研究、产品创新、资产配置、风险控制、投后管理、客户服务等,力争为投资者提供综合性一揽子的资产配置服务方案。比如针对机构投资者,我们专门成立机构业务部,为他们量身定制资产配置方案,以满足他们更多维度的需求;同时,还建立了更直接、更方便的服务平台——格上财富APP,希望投资者能通过更便捷的渠道找到更优质的产品,并且能及时地接收到更多专业研究报告,掌握最新投资动态。

2017年,格上财富会继续夯实投研能力,因为这是格上的核心竞争力。同时,会进一步将研究能力更好地变现在我们的客户和合作伙伴身上,让研究价值最大化,让我们的客户和合作方都能够获得一个好的收益。

在深度研究的基础上,格上将进一步丰富产品体系,给客户提供更多优质的产品选择,包括加大对一级市场和海外市场的研究投入,保证它们与二级市场齐头并进。

未来,格上的客户会在股权投资领域做资产配置,这是真正能够穿越牛熊的长期价值投资。



人物画像

杜杰,格上财富CEO。二十余年知名银行从业经验,长期专注金融综合管理和债权管理,曾任中国工商银行北京分行部门总经理、支行行长等职务。具有多年金融团队管理经验及丰富的资产配置经验。熟悉资本市场各类产品的运作,对客户需求有深入理解。

李倩,格上财富COO。中欧国际商学院EMBA,成都电子科技大学工商管理硕士。职业生涯早期就职于成都工业投资集团近6年,从事财务及投资管理工作。2003年进入嘉联地产顾问公司,作为核心创业团队将其发展为西南地区一线的房地产顾问机构,而后在2013年嘉联地产被上市公司世联行并购。自2014年起负责世联行四川区域金融业务及房地产创新业务的发展,推动了多项极具市场价值和社会价值的金融业务在四川市场的成功落地。