散户,一般指不具备资金优势,又缺乏专业金融知识的普通个人投资者。他们常常因买卖随意、追涨杀跌、交易频繁,而沦为股市里被收割的“韭菜”。散户的典型特征是“从众、缺乏独立思考”——兜兜转转、忙忙碌碌,多年股海沉浮、遍体鳞伤后,却忘记了最初的投资目标。

要想不做市场中的“韭菜”,首先要认清自己。溯本清源,回到我们做投资理财的初心,想明白,自己的投资理财目标是什么?是对抗通货膨胀、防范货币贬值、保持未来购买力?还是追求资金的快速增值?亦或只是给辛苦赚来的钱财,找一个安稳的去处?因为,不同的投资目的,所对应的投资方法各不相同。


散户的3个类型

按照风险等级从低到高,散户大致可分为三类:保守型、稳健型、进取型。

保守型投资者,贸然进入波动大的股市或其他权益类资产,会因市场价格的波动而内心极度不适,“冻住”效应立显。对于这类投资者,我个人建议,要不远离波动大、风险高的权益类投资,选择更为确定回报的理财产品;要不自我修炼到“百变不惊、泰然处之”的境界。

稳健型投资者,是资产配置最好的实践者,他们能接受适度的波动来换取较为可观的预期回报。对于这类投资者,我个人建议,选择自己看得懂的投资,做好资产配置,与时间做朋友,换来中长期的合理回报。

进取型投资者,勇于尝鲜,敢于下注,喜欢All in,愿赌服输。对于这类投资者,我建议,投资前多研究,“投得明白、投得准确”重于一切。


投资者应管理好3种钱

散户们做好资产配置,最重要的是管好“安全的钱”、“流动的钱”、“发展的钱”。

安全的钱,主要指用于健康保障、寿险、年金规划的资金。纵然是股票大作手利弗莫尔,经历过人生的大起大落后,在其回忆录里也写道:“一旦东山再起,还清债务后,首先是为自己和家人做好年金和信托计划,这部分安全资产不可以冒任何风险,要确保妻儿未来的生活有保障”。

互联网技术的发展,去中心化的大势所趋,境内外保险公司们都捋起袖子保份额、抢市场。产品定价更为合理,产品类型更为丰富,可以在线DIY,也可以委托极为信任的专业顾问,提供全方面的财富规划。

流动的钱,即日常的现金管理,灵活用好信用卡,预留3-6个月的家庭日常开支,放在货币基金工具里收益尚可,兼顾流动性和安全性。

发展的钱,主要指中长期投资,用于未来的生活改善、子女教育、养老补充等长远的大额支出。我建议投资者选择费用低廉的各类指数ETF,其基本逻辑在于:社会不断进步、向前发展,带来优秀行业的持续增长,龙头企业“强者更强”。企业盈利业绩的增长,最终将反映到股价的提升上。投资者关键在于坚持长期投资。


投资者的3个“等级”

根据专业知识多寡和操作难易程度,散户分为初级版、中级版、高级版三部分。

初级版,即常规的指数ETF定投。普通个人投资者,多为工薪阶层,可选择将每月收入的1/3定期定额买入指数ETF。常见的指数包括:上证50(代码510050),沪深300(代码510300)。顾名思义,前者代表上海证券市场50家高市值、高流动性的公司。在今年价值回归、漂亮50行情推动下,其表现不俗;后者素有A股“晴雨表”之称,受众面最广,常作为国内基金的业绩基准。

中级版,可以改变一下投资方法或投资标的。比如定期不定额,指数下跌10%,则投资额追加10%,越跌买得越多;或者依据国家战略新兴产业规划,选择符合国家政策支持和社会发展趋势的细分行业和主题ETF,比如消费升级、环保、医疗健康等。

高级版,跨区域、跨资产类别配置,对行业板块轮动投资。比如可以选择境外指数ETF,如H股ETF(代码510900);跟踪大金融为主的国企指数,投资指数ETF,费用低廉,交易简单,并且避免了中枪“老千股”;结合经济周期、市场风格做不同行业板块轮动投资。

做投资,一般赚得是社会发展大趋势的钱,顺势而为,事半功倍。选择符合未来发展趋势的行业,以“选赛道”的方式投资行业ETF,或以“投赛手”的方式,精选龙头企业。在对具体行业和公司有更深入的理解后,同样可以将这种定期投资、耐心持有的方式用于看好的个股。

大道至简,长远投资,贵在坚持。普通个人投资者,若做好资产配置,与时间做朋友,实现一个个小目标并非难事。